2023.7.27券商观点汇总

魑魅魍魉

宏观
1. 招商证券：本次议息会议上鲍威尔提及明年的降息前景，表明政策拐点方向已然明朗。预计年内不仅结束加息、甚至有必要结束缩表乃至给出降息指引。
2. 广发证券：虽然美联储7月声明没有明确表示9月是否继续加息，但近期的经济数据显示通胀和就业市场均有序降温，预计后续应不会有激进加息路径，9月暂停仍是中性假设。
3. 中银证券：相较2022年，注意到美国通胀数据以及货币政策对于市场的冲击整体有所减弱，预计企业盈利/经济增长对于市场的冲击会边际增大。
行业
1. 平安证券：大众入股小鹏并与小鹏、上汽达成战略合作是我国汽车工业史上具有里程碑意义的事件，中国车企将从过去的技术输入方转变成技术输出方。
2. 银河证券：国内游戏版号持续发放，供给端持续改善，游戏新产品周期正逐步开启，将推动游戏市场规模进一步增长。
3. 长江证券：2023年以来，资本市场持续回暖，叠加政策端持续发力，低基数效应下券商板块业绩弹性值得关注。
个股
1. 海通证券：宁德时代的成本控制和技术优势将持续领先，通过全球产能释放与一体化布局，叠加储能业务强势增长，整体出货量增速有望长期领先行业。
2. 国泰君安：苏泊尔去库存周期结束后外销表现有望稳定，内销随着产品结构改善及新渠道新产品持续贡献增量，业绩有望稳定增长。
3. 长江证券：受益于竞争趋缓、共建共享等因素，中国联通成本及费用改善最为显著，利润端连续多年实现双位数增长。