2025-09-18每日投行/机构观点梳理

魑魅魍魉

国外
1. 惠誉：美联储全力支持就业，短期内将忍受更高通胀。
2. 高盛：维持对A股和H股的超配 A股“慢牛”格局似比以往更加稳固。
3. 毕马威：美联储延续当前政策至明年，可能会导致过度刺激。
4. 贝莱德：美联储降息前景或将取决于劳动力市场持续疲软。
5. 三菱日联：美联储并没有进入降息冲刺模式。
6. 野村证券：调整美联储预期，追加10月降息预测。
7. 德意志银行：将明年的黄金价格预测上调至4000美元。
8. 荷兰国际集团：通胀表现不佳并未显著改变英国央行降息概率。
9. 荷兰合作银行：明年二季度起欧洲天然气价格或稳于20欧元高位区间。
10. 美国银行调查：59%欧洲投资者认为美国劳动力市场疲软是全球增长最大风险。


国内
1. 中金：米兰拉低点阵图降息平均数。
2. 中金：预计美联储将于10月再次降息，但降息门槛将越来越高。
3. 华泰证券：将美联储年内降息次数从2次上调至3次。
4. 中信证券：预计年内美联储或再累计降息50个基点。
5. 中信证券：预计在本轮降息交易中美元可能维持弱势状态，黄金仍有不错表现。
6. 浙商证券：美联储“风险管理式”降息，宽松预期仍存在回摆的可能。
7. 民生宏观：美联储降息是问题的开始，“滞”和“胀”的按钮更容易被触发。
8. 中金：仅有少数具备全栈能力的机器人企业，有望进一步突破至“具身智能”层级。
9. 银河证券：季节性旺季来临有望推动水泥价格上调。(来自金十数据)