2025.07.21每日投行/机构观点梳理

魑魅魍魉

国外
1. 美银：贸易战冲击“美国例外论”，美股全球资金占比骤降。
2. 汇丰：日本央行干预美元/日元的“底线”可能在155—160之间。
3. 巴克莱：解雇鲍威尔恐将适得其反。
4. 德商银行：美元的下行趋势在最近的缓和后保持不变。
5. 德商银行：日本即将举行的选举可能导致日元贬值。
6. 德商银行：欧洲央行无法阻止欧/美进一步升值。
7. 法兴银行：欧洲央行会议可能成为下周欧元信贷的主要推动力。


国内
1. 中金：料雅下水电项目装机规模或为三峡工程3倍左右，看好电气设备长期空间。
2. 中信证券：特朗普“唱白脸”+贝森特“唱红脸”。
3. 华泰证券：雅鲁藏布江下游水电工程开工，看好水电设备。
4. 中信证券：7月美联储降息概率较低。
5. 中信证券：电改差价结算细则陆续落地，行业龙头优势望凸显。
6. 中信证券：出海依旧是强劲的业绩超预期线索之一。
7. 中信证券：预计Q3大宗商品价格走势将回归基本面驱动。
8. 中信证券：看好地基处理、民爆、水泥、工程承包等环节相关标的。
9. 浙商证券：RWA带来监管难题，或阶段性导致美元信用扩张。
10. 华泰证券：关注政策催化的快递公司。
11. 华泰证券：建议保持仓位，内部适度切换。
12. 广发证券：看好非银板块，建议持续关注政策及事件催化下并购重组主线。(来自金十数据)